Капітал B приватне розміщення 15,20 млн євро для додаткових інвестицій у BTC: Адам Бек очолює раунд

Французька компанія «Bitcoin Treasury Company» Capital B, котра була розміщена на Euronext Growth Paris, оголосила про завершення приватного збільшення капіталу на 15,2 млн євро (близько 17,8 млн доларів США), яке здійснено шляхом приватного розміщення; лідером раунду виступив CEO Blockstream Адам Бек разом із французькою компанією з управління активами TOBAM. Згідно з оголошенням Capital B, залучені кошти буде використано для повторної купівлі 182 біткоїнів і збільшення загального обсягу утримання до 3 125 BTC.

Умови приватного розміщення: випуск 23,03 млн акцій, 0,66 євро за акцію, премія 1,51%

Цього разу приватне розміщення реалізовано за структурою «звичайні акції з правом підписки (ABSA)»: випуск 23 038 844 акції, 0,66 євро за акцію, що передбачає премію 1,51% від ціни закриття 8 травня. Чисті надходження становлять близько 14,4 млн євро, усі кошти спрямують на «посилення запасу біткоїнів, відображеного на рахунках Capital B».

За оцінкою, виходячи з чистих надходжень і поточної ціни біткоїна, Capital B прогнозує можливість докупити 182 BTC. Додавши наявні приблизно 2 943 біткоїни у портфелі, потенційний загальний обсяг утримання досягне 3 125 BTC — це найбільше одноразове розширення Capital B з моменту її трансформації на біткоїн-казначейську компанію.

Адам Бек володітиме 13,43%, TOBAM приєднується як стратегічний інвестор

Це залучення також вплине на структуру акціонерів Capital B. Після завершення підписки Адам Бек матиме 40,146 млн звичайних акцій, що становить 13,43% (раніше було 13,62%); якщо в майбутньому він реалізує всі права на підписку, то матиме 50,439 млн акцій — близько 12,90% частки. Адам Бек є генеральним директором Blockstream — базової інфраструктурної компанії для біткоїн-протоколів, і цього разу він бере участь у раунді як «стратегічний інвестор».

Іншим стратегічним інвестором є TOBAM — французька «старожила» компанія з кількісного (quant) управління активами, яка в минулому вже оперувала інвестиційними продуктами, пов’язаними з біткоїном. Приєднання TOBAM означає, що Capital B переходить від етапу «підтримки з боку окремих інвесторів» до етапу «інституційного підтвердження коштами».

Capital B ще 4 травня вже здійснила невелике збільшення капіталу на 1,1 млн євро, де Адам Бек підписався одноосібно на B-04 серії конвертованих облігацій і скоригував конверсійну ціну. Лише за тиждень компанія знову запустила приватне розміщення масштабом у понад десять разів — це відображає помітне прискорення темпу просування біткоїн-казначейської стратегії на європейському ринку.

Спроба розширення європейської версії «Strategy моделі»

Стратегічна логіка Capital B подібна до «подвійної» стратегії Strategy (раніше MicroStrategy): операційні доходи є базою для грошового потоку, а далі через операції на ринках капіталу (збільшення капіталу, конвертовані облігації, звичайні акції з правом підписки) компанія постійно нарощує частку BTC. Capital B також використовує структуру на кшталт ABSA з опціонами на майбутню підписку, що перегукується з логікою інструментів серій STRC, STRF тощо, які застосовує Strategy.

Основна різниця — у масштабі. У портфелі Strategy — 810 тис. BTC, ринкова вартість — 66 млрд доларів США; у Capital B, навіть після цього розширення, потенційний обсяг утримання — 3 125 BTC (ринкова вартість близько 250 млн доларів США), що становить лише 0,4% масштабу Strategy. Але як перша біржова біткоїн-казначейська компанія в Європі, кожне збільшення капіталу Capital B та кожна закупівля BTC лишаються показовими для того, чи зможе «Strategy модель» бути відтвореною поза межами США.

Серед подій, за якими можна буде стежити далі: коли саме Capital B реально здійснить замовлення на купівлю 182 BTC і за якою середньою ціною; чи Адам Бек надалі скористається правами на підписку для підвищення своєї частки; і чи інші європейські біржові компанії підуть подібною стратегією.

Ця новина про те, що Capital B збільшує додатково BTC на 15,2 млн євро через приватне розміщення, лідером якого виступає Адам Бек, вперше з’явилася на сайті «Ланцюгові новини ABMedia».