Orang Amerika Berpenghasilan Rendah Mengurangi Tabungan Saat Inflasi Terus Meningkat

Orang Amerika berpenghasilan lebih rendah makin kesulitan dengan uang tunai karena harga gas yang terus naik dan inflasi yang lebih tinggi menekan anggaran rumah tangga, menurut panggilan pendapatan perusahaan terbaru dan data ekonomi. Tingkat tabungan pribadi turun menjadi 3,6% pada bulan Maret—level terendah sejak era “belanja balas dendam” pada 2022—menandakan bahwa orang Amerika mulai mengutak-atik tabungan untuk mempertahankan pengeluaran. Indeks awal sentimen konsumen Universitas Michigan yang dirilis Jumat lalu mencapai level terendah sejak 1952, dengan rekor terendah sebelumnya terjadi pada bulan April.

Peringatan CEO tentang Tekanan Konsumen

Sejumlah pemimpin perusahaan telah mengakui secara terbuka beban yang dirasakan pelanggan berpendapatan lebih rendah. CEO Kraft Heinz Steve Cahillane mengatakan kepada Bloomberg pekan lalu: “Mereka benar-benar kehabisan uang di akhir bulan,” dan mencatat bahwa “kami melihat arus kas negatif di kelompok berpendapatan lebih rendah, di mana mereka mulai menguras tabungan.”

CEO McDonald’s Christopher Kempczinski menggemakan kekhawatiran serupa, menyoroti bagaimana kenaikan harga gas secara tidak proporsional membebani konsumen berpendapatan rendah. “Tekanan di sana akan terus berlanjut,” katanya. CEO Whirlpool Marc Bitzer melaporkan bahwa industri peralatan rumah tangga mengalami penurunan setara dengan krisis keuangan.

Perbedaan Belanja Berdasarkan Pendapatan

Riset dari Federal Reserve Bank of New York menunjukkan pola belanja yang kontras berdasarkan tingkat pendapatan. Rumah tangga yang berpenghasilan kurang dari $40.000 memangkas pembelian gas sebesar 7% pada Maret saat harga melonjak, dengan banyak orang beralih ke transportasi umum atau berbagi kendaraan. Namun, karena mengemudi ke tempat kerja dan sekolah tetap menjadi kebutuhan, penghasilan lebih rendah tetap menghabiskan 12% lebih banyak uang untuk gas secara keseluruhan. Sebaliknya, rumah tangga berpenghasilan lebih tinggi hanya mengurangi pembelian gas secara “moderat.”

Perpecahan berdasarkan pendapatan ini mencerminkan apa yang terjadi pada 2022 ketika harga memuncak setelah Rusia menginvasi Ukraina—tetapi kesenjangan antara kelompok berpenghasilan tinggi dan rendah kini lebih lebar, menurut New York Fed.

Sinyal Campuran tentang Kesehatan Ekonomi

Meski rumah tangga berpendapatan rendah menghadapi tekanan yang jelas, beberapa data menunjukkan adanya nuansa. Orang yang membelanjakan kurang dari $1.000 per bulan kini menyimpan tabungan lebih banyak di rekening giro mereka, “karena mereka tampak bersiap menghadapi harga yang kemungkinan tetap tinggi untuk sementara waktu,” kata Heather Long, ekonom utama di Navy Federal Credit Union.

Indikator ekonomi yang lebih luas tetap tangguh: angka pekerjaan terbaru menunjukkan pasar tenaga kerja yang kuat, pertumbuhan PDB solid, dan total belanja konsumen tetap terjaga. Namun, kekuatan ini terkonsentrasi pada mereka yang berpenghasilan lebih tinggi. Di McDonald’s dan Walmart, pembeli berpendapatan lebih tinggi mendorong sebagian besar kenaikan penjualan.

Laporan pendapatan Walmart yang akan datang bulan ini diperkirakan memberikan wawasan lebih lanjut. Dalam panggilan investor Februari, CEO Walmart John Furner mengatakan “dompet sedang ketat” bagi rumah tangga berpenghasilan di bawah $50.000, dengan sebagian besar kenaikan penjualan perusahaan berasal dari keluarga berpenghasilan lebih tinggi—dan itu terjadi sebelum kenaikan harga gas baru-baru ini.

Ekonomi K-Shaped

Perbedaan antara kelompok pendapatan mencerminkan apa yang disebut ekonom sebagai ekonomi K-shaped: mereka yang berpenghasilan lebih tinggi terus mendorong pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan dan angka headline yang positif, sementara rumah tangga berpendapatan rendah menghadapi kondisi keuangan yang makin suram.