欧洲央行的德·金多斯呼吁保持利率谨慎，因加密货币市场关注流动性前景

TLDR

• 路易斯·德吉恩多斯警告欧元区增长数据可能令人失望。
• 欧洲央行于4月30日将关键利率维持在2%。
• 欧元区通胀率为2.6%，高于欧洲央行的2%目标。
• 鲍里斯·武伊奇奇将接替德吉恩多斯担任欧洲央行副行长。
• 参议院银行委员会将于5月14日审议CLARITY法案。

欧洲央行副行长路易斯·德吉恩多斯在离任前的最后公开讲话中呼吁对进一步加息保持谨慎，指出欧元区增长数据疲软以及需要在控制通胀与经济状况之间取得平衡。

在接受《金融时报》采访时，德吉恩多斯表示，欧元区即将公布的经济数据可能令人失望。他的评论是在欧洲央行于4月30日将关键利率维持在2%的同时发表的，当时通胀仍高于目标，为2.6%。

这些言论引起了金融市场的关注，因为欧洲央行此前曾表示可能在6月再次加息。德吉恩多斯暗示，央行在收紧政策之前应当谨慎，尤其是在经济增长疲软的情况下。

对于加密市场而言，这些评论很重要，因为比特币、以太坊和其他数字资产通常会对央行政策做出反应。加息倾向于使政府债券和现金类工具更具吸引力，而稳定或较低的利率则可以支持风险资产的需求。

欧洲央行面临增长与通胀的平衡

欧洲央行仍在应对高于2%目标的通胀，但欧元区经济仍承受压力。德吉恩多斯表示，政策制定者应在新数据到来时更加关注增长风险。

他的警告是在他准备离开央行之际发出的。克罗地亚的鲍里斯·武伊奇奇将接替他成为欧洲央行副行长，标志着领导层的过渡，同时投资者也在关注货币政策措辞是否会发生变化。

预计6月的下一次欧洲央行会议将受到密切关注。市场一直在观察政策制定者是否会为再次加息做准备，但德吉恩多斯的评论可能会增强市场对维持利率不变的预期，尤其是在经济数据疲软的情况下。

2%的政策利率与2.6%的通胀率仍使实际利率低于零，这可能会对偏好收紧政策的政策制定者施加压力。然而，增长疲软将使进一步加息变得更难以合理化。

欧洲央行必须决定通胀是否仍是主要关注点，还是应将放缓的经济活动放在更重要的位置。这个决定将影响借贷成本、银行贷款、货币市场和欧洲投资者的风险偏好。

加密交易者关注央行信号

数字资产对流动性状况仍然敏感。当主要央行加息时，资金通常会流向低风险的收益资产。当央行暂停或发出谨慎信号时，交易者可能会认为比特币和其他加密资产的条件会更好。

比特币近期在约81,000美元附近交易，显示出在早期波动后相对稳定。市场参与者正关注欧洲和美国的央行政策是否会在今年晚些时候改善流动性。

加密市场此前也出现过这种模式。在2020年和2021年期间，极低的利率支持了比特币和其他风险资产的强劲需求。随后，主要央行的激进收紧政策对加密价格施加了压力。

德吉恩多斯的谨慎信息并不意味着降息信号，但它降低了在经济数据疲软时欧洲央行采取激进立场的可能性。对于加密交易者来说，这可能减少来自全球货币政策的压力源之一。

以太坊、去中心化金融代币和小型山寨币通常比比特币对流动性预期更敏感。如果通胀率也更接近目标，欧洲的宽松利率路径可能会支持更广泛的风险偏好。

监管与地缘政治增加市场压力

德吉恩多斯还批评德国反对意大利联合信贷对德国商业银行的收购，称政治阻力阻碍跨境银行交易，违背了欧盟单一市场的目标。意大利联合信贷已持有德国商业银行近30%的股份，并发起了价值超过350亿欧元的全股收购要约。

德国总理弗里德里希·默茨和德国商业银行管理层反对这一方案。这场争端已成为关于银行整合和欧盟储蓄与投资联盟的更广泛辩论的一部分。

在欧洲之外，加密市场也在关注美国的监管情况。参议院银行委员会计划于5月14日审议《数字资产市场清晰法案》。该法案将为数字资产建立联邦框架，并定义代币是否属于证券、商品或其他类别。

银行方面正推动对稳定币的限制更为严格，而加密公司则表示需要更明确的规则以促进市场增长。该法案若要通过，至少需要七名民主党议员的支持。

地缘政治风险依然活跃。美联储最新的金融稳定报告指出，伊朗冲突引发的地缘政治紧张局势和油价冲击担忧是美国金融体系的主要威胁。调查受访者提到能源市场持续中断和通胀上升的风险。