簽證與萬事達卡：哪個是更佳的支付股票？

支付網絡世界本質上是一個由Visa（V +0.33%）和Mastercard（MA 0.40%）所主導的雙頭壟斷市場。他們每年促成數百億筆交易，總額達到數萬億美元，凸顯了它們在全球金融體系中的重要性。

Visa 和 Mastercard 的股價今年表現不佳——截至5月8日市場收盤，分別下跌7.2%和11%——但這並不影響它們的長期吸引力。兩家公司都為長期繁榮而打造，但目前哪一支股票更值得投資？讓我們來看看。

圖片來源：The Motley Fool。

近期財務表現

兩家公司在最近的季度都展現出強勁的財務表現，但在不同方面。Visa 提供更大規模和更快的收入增長；Mastercard 則提供更快的盈利增長：

資料來源：Visa 和 Mastercard 的財報。

增值服務（VAS）——包括數據分析、防欺詐和諮詢等服務——對兩家公司來說都是亮點。Visa 和 Mastercard 的VAS分別同比增長27%和22%。這表明它們正在多元化商業模式，並逐漸減少對交易的依賴。

跨境支付也持續增長，這是兩家公司的一個主要盈利來源，因為它們通常每筆交易賺取更多。這是一個高利潤率的細分市場，隨著國際旅行和數字支付在全球範圍內擴展，具有豐富的增長潛力。

展開

紐約證券交易所：V

Visa

今日變動

(0.33%) $1.05

當前價格

$319.84

主要數據點

市值

$601B

當日範圍

$318.07 - $320.30

52週範圍

$293.89 - $375.51

成交量

13K

平均成交量

7.5M

毛利率

78.28%

股息收益率

0.79%

穩定幣策略

穩定幣是旨在保持相對於美元等資產穩定價值的數字資產。在過去幾年中，它們從一個相對小眾的應用逐漸擴展到大規模的使用案例。作為主要的支付網絡，Visa 和 Mastercard 一直公開表示穩定幣對其長期增長策略的重要性。然而，它們的策略略有不同。

Visa CEO Ryan McInerney 表示，Visa 希望確立其作為“這個強大基礎設施與用戶現實解決方案之間的關鍵互操作層”的角色。簡而言之，Visa 希望充當中介，幫助穩定幣與傳統金融系統順暢互動。

Mastercard CEO Michael Miebach 指出，Mastercard 計劃以18億美元收購 BVNK（穩定幣基礎設施提供商），這將是擴展其穩定幣解決方案和能力的關鍵。Mastercard 不打算僅僅扮演中介角色，而是試圖建立自己的基礎。

展開

紐約證券交易所：MA

Mastercard

今日變動

(-0.40%) $-1.97

當前價格

$493.51

主要數據點

市值

$442B

當日範圍

$492.39 - $496.00

52週範圍

$480.50 - $601.77

成交量

1.2K

平均成交量

3.6M

毛利率

96.57%

股息收益率

0.66%

目前哪支股票更值得投資？

目前來看，我更偏好Visa的股票，原因包括公司的規模（以及這如何影響網絡效應）、財務實力、成長速度以及較低的估值。

規模對Visa有利，因為潛在的持卡人和商戶更傾向於選擇它，因為它被廣泛接受；它的長期負債狀況較佳；即使規模較大，收入和盈利仍以類似的速度增長；而且，從未來12個月的預期盈利來看，當前的股價也較低。

這兩隻股票都值得投資（甚至Berkshire Hathaway也持有兩者的股份）。但我認為，Visa 在長期來看是一個更值得信賴的選擇。