Tình hình bế tắc giữa Mỹ và Iran và sự tăng vọt của giá dầu đang gây áp lực, xác suất tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tháng 6 đã tăng lên 60%

Tin tức tài chính Huitong — Thứ Hai (11 tháng 5), trong phiên châu Âu, đồng yên so với rổ các đồng tiền chính và phụ đều giảm mạnh. Các nhà đầu tư chuyển sang mua đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn do lo ngại chiến tranh Iran tái bường, khiến đồng yên tiếp tục xa rời mức cao nhất trong ba tháng so với đô la Mỹ trước đó. Xu hướng này diễn ra trong bối cảnh Mỹ chính thức từ chối phản hồi đề xuất hòa bình của Iran.

Khi giá dầu toàn cầu tăng, thị trường lại lo ngại áp lực lạm phát của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang gia tăng, điều này có thể thúc đẩy họ tăng lãi suất trong ngắn hạn, nhưng các hành động cụ thể vẫn còn phụ thuộc vào dữ liệu của nền kinh tế lớn thứ tư thế giới.

Hôm nay, đô la Mỹ so với yên tăng khoảng 0,3%, đạt 157,12 yên, mở cửa ở mức 156,55 yên. Chỉ số đô la Mỹ tăng khoảng 0,11% trong ngày thứ Hai, khôi phục đà tăng đã tạm dừng vào thứ Sáu tuần trước, phản ánh sức mạnh của đô la so với rổ các đồng tiền toàn cầu.

Đàm phán Mỹ-Iran rơi vào bế tắc

Tổng thống Mỹ Donald Trump trên mạng xã hội tuyên bố ông hoàn toàn từ chối phản hồi của Iran qua trung gian Pakistan. Theo truyền thông Iran, đề xuất của Iran bao gồm: chấm dứt chiến tranh trên tất cả các mặt trận (bao gồm Liban), dỡ bỏ phong tỏa hàng hải các cảng của Iran, cho phép Iran quản lý eo biển Hormuz, nhận bồi thường chiến tranh để đổi lấy các cuộc đàm phán về vấn đề hạt nhân. Tổng thống Iran, Masoud Pzehizadeh, đã lên tiếng cứng rắn, nói rằng Iran “sẽ không cúi đầu trước kẻ thù”, và nhấn mạnh rằng đàm phán không có nghĩa là khuất phục “tham lam của Trump”. Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu trong một cuộc phỏng vấn truyền hình cho biết, chiến tranh vẫn đang tiếp diễn vì “còn nhiều việc phải làm để kết thúc nó”.

Giá dầu toàn cầu tăng vọt

Trong phiên mở cửa ngày thứ Hai, giá dầu toàn cầu tăng hơn 5%, tiến gần mức cao trong vài tuần, thị trường lo ngại eo biển Hormuz sẽ tiếp tục đóng cửa và nguồn cung dầu bị gián đoạn kéo dài. Việc giá dầu tăng đã thắp lại lo ngại về tốc độ tăng lạm phát, điều này có thể thúc đẩy các ngân hàng trung ương toàn cầu tăng lãi suất trong ngắn hạn — một sự thay đổi mạnh mẽ so với kỳ vọng trước chiến tranh về việc cắt giảm lãi suất hoặc giữ nguyên lãi suất lâu dài.

Triển vọng lãi suất Nhật Bản

Khi giá dầu tăng, xác suất thị trường dự đoán Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 6 đã tăng từ 55% lên 60%. Để điều chỉnh các xác suất này, các nhà đầu tư đang chờ đợi các dữ liệu về lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và mức lương của Nhật Bản được công bố thêm.

Trong báo cáo ngày 8 tháng 5, ING cho biết, mặc dù tình hình Trung Đông vẫn còn nhiều bất định, nhưng lương thực tế tháng 3 của Nhật Bản đã tăng liên tiếp ba tháng, kết quả đàm phán lương mùa xuân vượt mức tăng hơn 5% đã làm tăng khả năng tăng lãi suất vào tháng 6 thêm 6%.

Các chiến lược gia của Daiwa Securities cho biết, trong tương lai, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể phối hợp với Bộ Tài chính trong các hoạt động can thiệp thị trường ngoại hối để cùng tăng lãi suất, tương tự như các hoạt động trong năm 2022 và 2024. Đáng chú ý là, liệu Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen có đề cập đến việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cần thắt chặt chính sách tiền tệ để hỗ trợ ổn định thị trường ngoại hối trong chuyến thăm Nhật Bản tuần này hay không.

Các chiến lược gia của Goldman Sachs trong báo cáo mới nhất đã nâng dự báo lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản, mục tiêu cuối năm từ 2,0% lên 2,5%, mục tiêu cuối năm sau nâng lên 2,25%. Goldman Sachs cho rằng, áp lực lạm phát nội địa Nhật Bản, rủi ro tài chính và môi trường lợi suất toàn cầu tăng đã cùng nhau đẩy đường cong lợi suất trung đoạn trở thành điểm chịu áp lực chính.

Tổng thể, xung đột chính trong xu hướng của đồng yên hiện nay là: dòng vốn trú ẩn do rủi ro địa chiến lược thúc đẩy chảy vào đô la Mỹ (tiêu cực đối với yên) và kỳ vọng tăng lãi suất do giá dầu tăng (tích cực đối với yên). Trong ngắn hạn, tâm lý trú ẩn chiếm ưu thế, đồng yên chịu áp lực giảm. Tuy nhiên, khi xác suất tăng lãi suất tháng 6 tăng lên 60%, nếu dữ liệu lạm phát của Nhật Bản tiếp tục vượt dự kiến, đồng yên có thể có cơ hội phục hồi. Thị trường sẽ theo dõi sát sao các tín hiệu chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cũng như diễn biến tình hình Mỹ-Iran.

Theo giờ Bắc Kinh, 16:11 ngày 11 tháng 5, đô la Mỹ so với yên ở mức 157,09/10.

(Chủ biên: Vương Trì Cường HF013)

【Rủi ro cảnh báo】 Theo quy định quản lý ngoại hối liên quan, việc mua bán ngoại hối phải thực hiện tại các tổ chức giao dịch theo quy định của ngân hàng và nhà nước. Tự ý mua bán ngoại hối, mua bán ngoại hối trá hình, mua bán chéo hoặc giới thiệu mua bán ngoại hối trái phép với số lượng lớn sẽ bị xử phạt hành chính theo pháp luật của cơ quan quản lý ngoại hối; nếu cấu thành tội phạm, sẽ bị truy cứu trách nhiệm hình sự.