2 Cổ phiếu tăng trưởng giảm 40% để mua ngay bây giờ

Nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu mà thị trường có thể bỏ qua, Roku (ROKU +2.26%) và Spotify Technology (SPOT 2.17%) là hai ứng cử viên triển vọng. Các công ty này có vị thế cạnh tranh vững chắc trong lĩnh vực giải trí kỹ thuật số và đã công bố kết quả tài chính ổn định để bắt đầu năm mới.

Đây là lý do tại sao tôi nghĩ các cổ phiếu tăng trưởng giảm giá này đáng để mua ngay bây giờ.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1. Roku

Roku nắm giữ vị thế cạnh tranh mạnh mẽ trong thị trường phát trực tuyến với hệ điều hành TV giá rẻ của mình. Cổ phiếu đã tăng gần gấp đôi trong 12 tháng qua nhưng vẫn giảm 74% so với đỉnh điểm trong đại dịch.

Yếu tố chính thúc đẩy là sự tăng trưởng liên tục về số lượng hộ gia đình sử dụng nền tảng này, hiện đã vượt quá 100 triệu. Nhiều hộ gia đình hơn đồng nghĩa với nhiều doanh thu quảng cáo hơn. Doanh thu nền tảng của Roku, bao gồm cả quảng cáo, đã tăng 28% so với cùng kỳ trong quý đầu tiên.

Nền tảng giá cả phải chăng của Roku đang trở thành lợi thế cạnh tranh giữa bối cảnh giá phát trực tuyến ngày càng tăng. Kênh Roku cung cấp nội dung miễn phí có hỗ trợ quảng cáo và hiện là ứng dụng được xem nhiều thứ hai trên nền tảng. Điều này có nghĩa là nội dung của Roku đang cạnh tranh hiệu quả với YouTube của Google, TV của Apple, Netflix và các ứng dụng khác có sẵn trên nền tảng của họ.

Mở rộng

NASDAQ: ROKU

Roku

Thay đổi hôm nay

(2.26%) $2.86

Giá hiện tại

$129.53

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$19B

Khoảng dao động trong ngày

$124.76 - $130.72

Khoảng 52 tuần

$65.20 - $130.72

Khối lượng

2 triệu

Khối lượng trung bình

3.3 triệu

Biên lợi nhuận gộp

44.19%

Tuy nhiên, Roku vẫn hưởng lợi từ những người xem muốn đăng ký bất kỳ dịch vụ nào trong số đó. Không chỉ hưởng lợi từ việc kiếm tiền từ những người dùng đó qua quảng cáo, mà còn nhận phần trăm từ mỗi đăng ký của bên thứ ba được thực hiện trên nền tảng của họ. Do đó, doanh thu đăng ký đã tăng 30% so với cùng kỳ quý trước.

Roku đang trở thành một nền tảng phân phối giá trị cho thị trường phát trực tuyến. Tổng doanh thu của công ty đã tăng từ 3,1 tỷ USD năm 2022 lên 4,7 tỷ USD năm 2025, và công ty đã báo cáo lợi nhuận hoạt động trên 100 triệu USD trong năm vừa qua khi bắt đầu hưởng lợi từ quy mô.

Định giá cổ phiếu này hợp lý hơn, giao dịch với hệ số giá trên doanh thu dự phóng là 3.3. Điều này sẽ tạo nền tảng cho lợi nhuận ghép lũy, khi Roku tiếp tục mở rộng số hộ gia đình và quy mô lợi nhuận.

2. Spotify Technology

Spotify hiện đang giao dịch thấp hơn đỉnh gần đây 46%. Tuy nhiên, thị trường đánh giá thấp dữ liệu nghe nhạc rộng lớn của thị trường từ 761 triệu người dùng và cách nó có thể tận dụng để thúc đẩy sự gắn kết và đăng ký cao hơn.

Kết quả quý đầu tiên của họ khá ổn. Người dùng hàng tháng tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi doanh thu từ đăng ký tăng 10% so với cùng kỳ, giúp tổng doanh thu tăng 8%.

Nhưng câu chuyện thực sự là về việc cải thiện biên lợi nhuận. Trong ba năm qua, Spotify đã mở rộng biên lợi nhuận gộp của 12 tháng cuối từ 24% lên 32%. Điều này thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của dòng tiền tự do, và chưa dừng lại ở đó.

Mở rộng

NYSE: SPOT

Spotify Technology

Thay đổi hôm nay

(-2.17%) $-9.29

Giá hiện tại

$418.14

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$86B

Khoảng dao động trong ngày

$416.37 - $427.60

Khoảng 52 tuần

$405.00 - $785.00

Khối lượng

74 nghìn

Khối lượng trung bình

2.5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

32.21%

Spotify đang lấy gần 20 năm dữ liệu nghe nhạc và đưa vào các mô hình trí tuệ nhân tạo độc quyền của mình. Trợ lý AI DJ đã trở thành một tính năng phổ biến mới, với 94 triệu người đăng ký sử dụng.

Các tính năng AI mới như Hồ sơ Thị Hiệu và Gợi ý danh sách phát cung cấp trải nghiệm cá nhân hóa cao, dự kiến sẽ thúc đẩy nhiều phiên nghe hơn. Đối với nhà đầu tư, điều này có thể mở khóa biên lợi nhuận cao hơn theo thời gian, vì đây là các tính năng cao cấp có thể khuyến khích nhiều người dùng đăng ký hơn.

“Chúng tôi đang tích hợp AI vào mọi phần của Spotify, thúc đẩy cách chúng tôi xây dựng và cung cấp dịch vụ nhanh hơn những gì chúng tôi từng thấy,” Giám đốc điều hành chung Gustav Soderstrom nói trong cuộc họp báo cáo kết quả quý 1.

Quan trọng là, các tính năng mới này tốn rất ít chi phí để sản xuất nhưng lại có tác động lớn đến sự gắn kết của người dùng. Đó là lý do tại sao biên lợi nhuận gộp của Spotify đang tăng lên. AI không phải là lợi thế cạnh tranh, nhưng khi kết hợp với nhiều dữ liệu hơn đối thủ, nó mở rộng lợi thế dẫn đầu của bạn. Đó chính là điều Spotify đang làm, và điều này chưa phản ánh trong giá cổ phiếu.

Dù đã đầu tư nhiều năm bởi Apple và các công ty khác, chưa có dịch vụ âm nhạc nào bắt kịp Spotify. Spotify có phạm vi tiếp cận lớn nhất và nhiều dữ liệu hành vi để huấn luyện các mô hình của mình, tạo ra một rào cản dữ liệu sâu sắc. Điều này khiến cổ phiếu trở thành một cơ hội mua hấp dẫn khi giảm giá.