Щойно я подивився на останній фінансовий звіт Netflix, і мушу сказати, що цей момент дійсно трохи делікатний.

Засновник Netflix Хастінгс оголосив про повний вихід після червня, більше не буде обиратися на посаду голови ради директорів. В той самий день Netflix представив найяскравіший результат з моменту заснування — доходи склали 12,25 мільярдів доларів, з річним зростанням 16%, чистий прибуток зріс на 83%, а рентабельність досягла 32%. Ця компанія ніколи раніше так не заробляла, а засновник у цей час вирішує піти.

З зовнішнього боку важко побачити якісь розбіжності, але чим більше наголошують, що їх немає, тим більше виникає цікавість щодо його справжніх намірів. Я переглянув його дії за минулий рік і зрозумів, що він насправді думає.

Минулого травня Хастінгс увійшов до ради директорів Anthropic. Це рішення здається дивним — людина, яка майже 30 років домінувала у сфері платного контенту, чому вона вирішила сісти до ради директорів компанії з безпеки штучного інтелекту?

Ключовий момент у тому, що він сам по собі має освіту в галузі AI. Ще у 1988 році він здобув магістра з AI у Стенфорді — раніше за більшість, він знає цю галузь вже понад 40 років. Тоді AI ще не був широко застосовним, тому він перейшов до розробки програмного забезпечення і зрештою заснував Netflix. Але людина, яка вивчала AI, навряд чи може ігнорувати цю сферу.

Я помітив, що його ставлення починає змінюватися. У 2024 році він давав інтерв’ю з досить оптимістичними поглядами, кажучи, що AI може допомогти у творчих сферах. Але вже у березні цього року він у програмі інтерв’ю прямо сказав — яка найбільша загроза для Netflix? Не конкуренти, не зростання кількості підписників, а два слова: AI.

Його логіка дуже ясна. Якщо AI зможе зробити безкоштовний контент на YouTube настільки привабливим, що молодь все ще буде платити за Netflix?

Загрози стають більш конкретними. Seedance 2.0 від ByteDance може за 60 секунд створити 2K відео з рухомою камерою, звуковими ефектами та синхронізованими губами. У сфері електронної комерції один людина за 30 хвилин може виконати роботу, яку раніше робили 7 людей за 3 дні, — витрати знизилися більш ніж на 99%. Це не майбутнє, а вже реальність.

Тому Хастінгс зробив цікаву ставку — він тримає акції Netflix і має статки на 5,8 мільярдів доларів, одночасно сидить за столом у сфері безпеки AI. Це не вихід на пенсію, а хеджування.

Netflix сам також використовує AI для зниження виробничих витрат, нещодавно витративши до 600 мільйонів доларів на придбання компанії, яка створює інструменти для AI у кіновиробництві. Але, можливо, засновник Netflix більше турбується не про те, як підвищити ефективність за допомогою AI, а про те, чи зможе хтось за допомогою AI знизити бар’єр для виробництва з кількох мільйонів доларів до кількох доларів.

Він сам неодноразово робив «злочин» — знижував витрати на контент за допомогою нових технологій і знищував попередніх лідерів ринку — так він знищив DVD-оренду і серйозно пошкодив кабельне телебачення. Тепер він дивиться на AI і, ймовірно, думає, хто стане наступним.

Тому цей хлопець одночасно є великим акціонером Netflix і членом ради Anthropic, тримаючи акції власної компанії і сідаючи за стіл у галузі, яка може цілком змінити цю компанію. Чи це стратегічне передбачення, чи зайва обережність — можливо, стане зрозуміло лише тоді, коли AI зможе зняти фільм, який глядачі захочуть подивитися до кінця.