Останнім часом причиною коливань на ринку золота здається не просто корекція цін, а посилення через гамма-сквіз, що стає ще більш вираженим. За аналізами інституцій, коли опціонні позиції зосереджені на певних цінових рівнях, ціна прориває цей рівень вниз і спричиняє ланцюгову реакцію.

Конкретно відбувається так: трейдери, які тримали короткі опціони, намагаючись збалансувати портфель, додатково купували ф’ючерси або золотовалютні ETF, а коли ціна знову падала, продавали їх. У випадку з SPDR Gold ETF, опціони були зосереджені на певних страйках, а ф’ючерсні опціони CME також мали концентровані відкриті позиції біля кількох психологічних рівнів опору.

Зрештою, через гамма-сквіз відбувся не звичайний рух цін, а швидке падіння, прискорене технічними факторами. Не знаючи про цей феномен, торгівля може лише збільшити збитки, тому завжди потрібно перевіряти дати закінчення опціонів і ключові рівні страйків.