Роздрібні трейдери збільшують покупки виробників чипів через зростаючі побоювання щодо ралі

Протягом місяців роздрібні трейдери спостерігали за ралі напівпровідників із бічних позицій. Тепер вони долучаються і роблять це обома ногами.

Недавній опитування Stocktwits показало, що 42% роздрібних трейдерів віддають перевагу акціям AI та чіпам понад програмне забезпечення, яке отримало лише 29% голосів.

Цифри за купівельною лихоманкою

Власність роздрібних інвесторів окремими акціями зросла до рекордних 14%, що є найвищим рівнем з принаймні 2018 року. Для порівняння, ця цифра становила приблизно 12% під час буму мем-акцій 2021 року, коли GameStop та AMC поглинали кожен куточок фінансових соціальних мереж.

Індекс напівпровідників PHLX нещодавно зафіксував 18 послідовних днів зростання, найтриваліший серійний період перемог у історії для цього бенчмарку. Сильні показники Intel суттєво сприяли цій серії.

Bloomberg Intelligence прогнозує, що доходи від напівпровідників зростуть на 57% до 2026 року, темп, що приблизно подвоює очікуваний темп зростання ширшого технологічного сектору.

Що підживлює впевненість

Розслаблення експортних обмежень США-Китай знову відкрили величезний ринок для американських компаній напівпровідників. Nvidia та AMD тепер можуть відновити та розширити продажі чіпів до Китаю, усунувши значний тягар, що раніше обмежував їхні доходи.

Meta взяла на себе зобов’язання понад $100B для AMD за п’ятирічною угодою. Тим часом Nvidia оголосила про $5B інвестиції в Intel.

Чому ентузіазм викликає тривогу

Рекордна власність роздрібних інвесторів у 14% у окремих акціях означає, що індивідуальні інвестори більш піддані ризику акцій, ніж під час буму мем-акцій, який закінчився різкими зниженнями у найпопулярніших назвах.

Також виникає питання, чи вже враховано 57% зростання доходів до 2026 року. Якщо зростання реалізується, але складе, скажімо, 45% замість 57%, акції можуть впасти навіть тоді, коли бізнеси демонструють хороші результати за будь-якими розумними стандартами.

Експертна думка щодо стійкості ралі є змішаною. Коли роздрібні інвестори досягають піку у розподілі активів у секторі, профіль ризику-доходу стає несприятливим, оскільки маргінальний покупець вичерпує свої ресурси.