Recentemente tenho pensado bastante sobre como fazer a estratégia durante o mercado em baixa, e após analisar vários projetos, percebi que a lógica para aproveitar o fundo é na verdade bastante simples. Hoje vou organizar aqui minha abordagem de posições atuais, talvez seja útil para vocês também.

Primeiro, falando de BTC, isso nem precisa explicar muito. De acordo com os ciclos, na próxima fase de alta o BTC será certamente o que mais vai subir, e é o único ativo que ainda oferece uma experiência de posse relativamente boa durante o mercado em baixa. No ciclo anterior, o BTC liderou, e muitos investidores de varejo ficaram de fora, agora quem ainda possui o ativo é relativamente pouco. Se você acredita no potencial do BTC, o MSTR também vale a pena considerar, pois está fortemente correlacionado com o BTC, tendo passado por cortes de mais da metade do valor desde o pico, e quando fizer uma recuperação, o efeito de alavancagem será maior. Agora é realmente um bom momento para fazer o fundo em ativos relacionados ao BTC.

A lógica do ETH pode surpreender. Troquei a maior parte das altcoins por ETH, incluindo alguns SOL, porque vejo o ETH como a última esperança do ecossistema cripto. A lógica por trás disso é uma expectativa otimista de ampla adoção de stablecoins, upgrades na infraestrutura de tokenização de ativos, finanças RWA, fusão com DeFi e narrativa de economia de agentes. O potencial do ETH na última rodada ainda não foi totalmente liberado, e na próxima bolha, pode brilhar ainda mais do que o BTC.

Ainda mantenho uma boa quantidade de posições em SOL. Essa cadeia provou sua força na última onda de hype de MEME e IA de agentes, com a taxa de adoção do cliente Firedancer, o upgrade de consenso Alpenglow, e a narrativa de capital de rede ICM ainda em andamento. Em vez de dizer que SOL é apenas uma cadeia MEME, é mais preciso dizer que ela tem força para suportar essa onda de MEME. Quando a próxima onda de hype chegar, o ecossistema do SOL continuará sendo um dos mais resilientes, e essa é uma das razões pelas quais continuo otimista com ele.

HYPE foi a única nova moeda que apareceu na última alta, e isso já diz bastante. Antes, construí posições discretamente, mas depois o protocolo HIP-3 elevou a narrativa do Hyperliquid para o nível de exchanges descentralizadas na cadeia e até mesmo para o CME na cadeia, o que realmente mudou minha visão. O Tradexyz gerou uma grande quantidade de volume off-chain através de negociações de futuros de petróleo, ouro e prata, e o potencial do HIP-4 no mercado preditivo ainda não foi totalmente explorado. O único risco são desbloqueios em grande escala e wash trading estrutural, senão ela já teria decolado. Fazer fundo em HYPE requer um pouco de paciência.

A lógica do TAO é bem simples: é líder na narrativa de IA e cripto, e provou sua força na validação de modelos descentralizados. Apesar de divergências posteriores na ecologia, consegui montar posições durante essa grande correção. Nenhum projeto que passou por testes de longo prazo vai acabar por causa de uma disputa local, e a narrativa de economia de agentes certamente vai ressurgir. Fazer fundo em TAO é uma forma de posicionar-se antecipadamente.

Por último, ZEC. O setor de privacidade sempre terá demanda no universo cripto, pois é necessário tanto para o avanço da produtividade com IA quanto para lidar com regulações. Mesmo que a narrativa de descentralização seja desacreditada, a forte demanda por soluções de privacidade continuará existindo. O boom de IA ainda não atingiu seu limite, mas quando chegar ao ponto de gargalo ou quando modelos grandes evoluírem para uma economia de agentes na segunda metade, tecnologias de privacidade (ZK, FHE, criptografia quântica, etc.) se tornarão essenciais para o grande ciclo de hype de IA criptografada. Essa é a lógica principal por trás do meu fundo em ZEC.

Resumindo, o segredo para fazer fundo em um mercado em baixa é identificar ativos com fundamentos sólidos e narrativa clara. Essas seis posições que tenho cobrem esses critérios, cada uma com sua própria história. Se tiver interesse, pode dar uma olhada no Gate para ver os detalhes de mercado e os projetos dessas assets.