Cada onça a 4.690 dólares · 80 dólares… Ouro e prata à vista sob risco de guerra no Oriente Médio, subindo em paralelo

ouro e prata à vista, fortalecendo-se simultaneamente sob risco de guerra… o preço do ouro a $4690 por onça

11 de dia (horário local), o preço internacional do ouro à vista manteve-se negociando em torno de um nível elevado de cerca de $4690 por onça. O preço à vista da prata fechou em $80,20 por onça, continuando a tendência de força junto com o ouro. No dia, tanto ouro quanto prata foram interpretados como estando em uma faixa de alta volatilidade, devido à combinação de preferência por ativos de refúgio e preocupações com o fornecimento de matérias-primas, desencadeadas por variáveis de guerra, moeda e política.

O ouro costuma ser altamente valorizado nos mercados financeiros em momentos de aumento da incerteza, como meio de armazenamento de valor, possuindo uma forte característica de ativo de refúgio; enquanto a prata, além de ser um metal precioso, é classificada como um ativo com alta demanda industrial, incluindo painéis solares, eletrônicos e componentes elétricos. A tendência atual é interpretada como: com a ampliação dos riscos geopolíticos gerando maior demanda por ativos de refúgio, e a prata sendo considerada um mineral estratégico de valor e demanda industrial, ambos fatores se tornam elementos na formação do preço.

O ETF de ouro listado na bolsa de Nova York — SPDR Gold Trust (GLD) — e o ETF de prata — iShares Silver Trust (SLV) —, que rastreiam respectivamente o ouro e a prata à vista, são fundos de índice representativos que refletem indiretamente as preferências de risco e o sentimento de refúgio dos investidores através de suas variações diárias de preço. Com os preços à vista mantendo-se em níveis elevados recentemente, os preços das ações do GLD e do SLV também seguiram a tendência do mercado à vista, refletindo a inter-relação entre preferência por ativos de refúgio e demanda por matérias-primas na formação de preços.

A ofensiva preventiva dos EUA e de Israel contra o Irã levou à escalada total da guerra no Oriente Médio, destacando preocupações com o bloqueio do Estreito de Hormuz, o que representa um impacto geopolítico direto nos mercados de ouro e prata. O Estreito de Hormuz é uma rota vital para o transporte global de petróleo, e o temor de bloqueio pode estimular preços de energia e insegurança inflacionária, transmitindo-se por meio do reforço na preferência por ativos de refúgio. Análises indicam que, diante da mudança da postura do Irã de um bloqueio total para um bloqueio seletivo, e sinais dos EUA de evitar a longuização do conflito, o mercado continuará a discutir a guerra e sua extensão como variáveis principais.

A expansão contínua das compras de ouro pelos bancos centrais globais, o aumento das reservas de prata pelo Banco Central da Rússia, e a aquisição recorde de ouro pelo Banco Central da Turquia também contribuíram para o cenário de formação de preços. Além disso, o governo dos EUA ampliou a lista de minerais estratégicos, incluindo a prata, e está discutindo limites de preço para minerais essenciais sob a Lei de Expansão Comercial, artigo 232, criando um ambiente onde o risco de política pode ser incorporado ao valor de mercado de ouro, prata e ETFs relacionados como GLD e SLV.

O índice do dólar subiu de 96 para 99 devido ao impacto da guerra, enquanto a política monetária do Federal Reserve tornou-se mais complexa devido às pressões inflacionárias causadas pelo conflito no Oriente Médio e pelo aumento dos preços do petróleo, o que também chamou atenção. Normalmente, ouro e prata enfrentam pressão de baixa quando o dólar se fortalece, mas, nesta ocasião, a preferência por ativos de refúgio e as discussões sobre reservas estratégicas de bancos centrais e governos sobrepuseram-se, resultando em uma postura de compra defensiva e realização de lucros tanto nos mercados à vista quanto nos ETFs.

Na Coreia do Sul, a crítica política ao Banco Central por perdas de avaliação decorrentes de compras de ouro gerou debates sobre a estratégia de reservas de ouro do banco, rotulada como “volúvel”. Com os preços de ouro e prata oscilando perto de níveis históricos máximos, há várias interpretações sobre como as políticas de reserva dos bancos centrais e as disputas políticas e políticas refletirão no sentimento de mercado futuro.

Atualmente, os mercados de ouro e prata encontram-se em uma situação complexa, influenciados por variáveis como guerra, inflação, políticas de minerais estratégicos e compras de bancos centrais, apresentando uma mistura de características defensivas e de postura de observação. Como esses ativos reagem sensivelmente às taxas de juros, ao dólar e às questões políticas e geopolíticas, a volatilidade de curto prazo pode aumentar, com participantes de mercado atentos às mudanças na trajetória da guerra real, às decisões políticas e aos sinais de política monetária.