Je viens de replonger dans la saga JPEX encore une fois, et honnêtement, tout cela semble toujours irréel. Deux ans après l’effondrement, nous assistons enfin à la première vague de poursuites formelles. Novembre 2025 a été le moment où les choses ont vraiment dégénéré—16 personnes inculpées, trois figures fondatrices de JPEX et des opérateurs clés désormais sur la liste rouge d’Interpol après avoir fui à l’étranger. Les cerveaux derrière ce chaos (Mok Tsun-ting, Cheung Chon-cheong, Kwok Ho-lun) ont essentiellement orchestré toute l’opération de blanchiment d’argent avant de disparaître.

Ce qui me choque, c’est à quel point tout cela était audacieux. Cette plateforme basée à Dubaï a été lancée en 2020 et a tout misé sur de fausses revendications de licences, des publicités dans le métro partout, tout le package. Ils promettaient des rendements ridicules—21 % sur ETH, 20 % sur BTC—via leurs produits Earn. Évidemment, c’était trop beau pour être vrai, mais ça a marché. Ils ont attiré des milliers d’investisseurs via des influenceurs et des réseaux OTC.

La chronologie est folle. Juillet 2023, des utilisateurs du continent commencent à se plaindre qu’ils ne peuvent pas retirer. Puis septembre arrive. La SFC publie un avertissement public le 13 septembre, les accusant d’opérer sans licence. La plateforme répond en admettant essentiellement sa défaite, puis fait cette manœuvre où elle augmente les frais de retrait USDT à 999 USDT avec une limite de 1000 USDT—ce qui revient à geler pratiquement l’argent de tout le monde. Un vrai signal d’alarme.

Le 18 septembre, la police lance l’opération Iron Gate. Ils arrêtent des influenceurs, des gestionnaires OTC, tout le monde. En quelques semaines, ils ont 28 personnes en garde à vue. L’ampleur est incroyable : plus de 2 700 victimes, pertes de 1,6 milliard HK$ (environ 206 millions de dollars US). La police a réussi à geler 228 millions HK$ d’actifs—espèces, or, voitures de luxe, tout le stock.

Ce qui est intéressant, c’est comment le réseau des fondateurs de JPEX fonctionnait. Ils ne géraient pas simplement une plateforme d’échange douteuse ; ils avaient tout un écosystème de KOLs (certains avec plus de 150 000 followers) qui faisaient la promotion de la plateforme, des gestionnaires de boutiques OTC gérant les transferts de fonds, et plusieurs couches de blanchiment via plusieurs portefeuilles. L’enquête de la SFC a montré que ces licences n’étaient en réalité pas légitimes—juste des accréditations forex qu’ils ont falsifiées.

Avançons jusqu’en novembre 2025, et on voit les conséquences juridiques. Seize défendeurs inculpés pour complot en fraude, blanchiment d’argent, obstruction à la justice. La plupart ont obtenu une caution allant de 20 000 HK$ à 300 000 HK$. Les trois cerveaux fondateurs de JPEX sont toujours en fuite à l’international, c’est pourquoi Interpol est impliquée.

Toute cette affaire a essentiellement révélé à quel point le secteur des plateformes non réglementées était cassé, c’est pour ça que Hong Kong a renforcé son régime de licences pour les plateformes de trading d’actifs virtuels juste après. Le système fonctionne, mais seulement si les plateformes le respectent réellement. JPEX a ignoré toutes les régulations et a payé le prix. Au total, 80 arrestations, et ce n’est pas fini.