En los últimos años, al observar la trayectoria de crecimiento de Ethereum, realmente es fascinante. Este año cumple 10 años, y escuchar que su capitalización de mercado ha aumentado 3,600 veces en estos diez años, realmente muestra una escala diferente.

De hecho, mientras NVIDIA ha crecido 150 veces y Bitcoin 300 veces, Ethereum ha crecido 3,600 veces. En solo 10 años, se ha convertido en uno de los activos principales del mundo en términos de capitalización de mercado. El valor de mercado circulante actual es de aproximadamente 280 mil millones de dólares, pero creo que eso es solo la línea de partida.

Solo con stablecoins, el volumen de transacciones anual supera los 20 billones de dólares, y más del 70% de eso ocurre en Ethereum. Exchanges descentralizados, staking, préstamos, derivados, NFT... La red principal de Ethereum en sí misma no ha experimentado fallos ni caídas en diez años. Esto demuestra que en términos de seguridad, es bastante fuerte.

Pensando en el potencial de Ethereum en 10 años, realmente creo que aún tiene espacio para crecer 100 veces. La razón es simple: incluso si el TVL aumenta 100 veces, representa menos del 2% de los activos financieros mundiales. La base de usuarios también aumentaría 100 veces, a unos 1,000 millones de personas. Visa y Mastercard ya han emitido más de 3 mil millones de tarjetas, por lo que no hay comparación.

Lo interesante es que el patrón de crecimiento de las stablecoins podría reflejarse en otros productos financieros. El mercado de stablecoins, que en 2016 era de 1 millón de dólares, alcanzó los 10 mil millones en 2018 y 100 mil millones en 2021. Esto representa un crecimiento de 1,000 veces en 2 años y 100 veces en 4 años. La tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. y acciones estadounidenses podría crecer a un ritmo similar.

Al pensar en el escenario de Ethereum en 10 años, creo que no solo será un «sustituto» del sistema financiero global, sino que redefinirá las finanzas en sí mismas. Es similar a la relación entre correo electrónico y correo postal. Antes, el correo postal era dominante, pero ahora el correo electrónico procesa más mensajes en un día que todo un año de correo postal. Lo mismo podría ocurrir en las finanzas.

Actualmente, el número de usuarios mensuales es de unos 10 millones, lo mismo que en 1987 con los usuarios de Mac. En esa época, Mac era un producto de nicho para entusiastas, pero ahora las computadoras son una infraestructura global. Ethereum podría seguir un camino similar.

Considerando crisis financieras globales y riesgos geopolíticos, Ethereum puede demostrar su verdadera fuerza en esos momentos. Crisis económicas, pandemias, guerras, colapsos monetarios... Cada vez que ocurren estos eventos, países y personas excluidos del sistema financiero tradicional migran a Ethereum. Ya hay alrededor de 10 países excluidos del sistema financiero y entre 30 y 50 en la periferia. Para ellos, Ethereum representa una nueva oportunidad.

Su seguridad también es sólida. No ha tenido fallos importantes ni tiempos de inactividad en diez años. En comparación, Solana ha experimentado más de 10 fallos importantes en 5 años, y Sui ha tenido 2 fallos en 2 años. La competencia en última instancia dependerá de quién comete menos errores, y en ese aspecto, Ethereum tiene una ventaja abrumadora.

Sobre la posibilidad de superar a Bitcoin, en realidad no se puede ignorar. Bitcoin es un sistema monetario, pero Ethereum es un sistema monetario, un sistema financiero, un sistema de internet y una supercomputadora compartida por toda la humanidad. La tasa de inflación actual de Ethereum también es menor. Para 2024, la inflación de Ethereum será de -0.2% a 0.5%, más baja que el 1.7% de BTC, el 1.5% del oro y el 3.3% del dólar estadounidense.

En la mitad de 2017, la capitalización de mercado de Ethereum alcanzó el 80% de Bitcoin. En mayo de 2021, llegó al 48%. Actualmente, está en torno al 20%, pero considerando la tasa de crecimiento de Ethereum en 10 años, esa proporción podría cambiar significativamente.

Cathy Wood señala que para 2032, el precio de Ethereum podría alcanzar los 166,000 dólares y su capitalización de mercado los 20 billones de dólares. Desde el valor actual, eso representa casi 50 veces más potencial de crecimiento.

También hay dos motores de crecimiento: la cotización en ETF y el staking. A partir de octubre, comenzará un ETF de staking en spot, permitiendo a los participantes obtener aproximadamente un 3% adicional de ingresos anuales. Esto será el tercer motor de crecimiento.

Al igual que la industria de IA no puede existir sin Nvidia, y la industria de teléfonos sin Apple, la industria de las criptomonedas no puede existir sin Ethereum. En 10 años, si Ethereum se populariza tanto como internet, el número de usuarios y el volumen de fondos podrían multiplicarse por 100. Pensando en eso, todavía estamos en la etapa inicial.