$DGXX وقعت عقدًا بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي مع $CBRS مقابل 10% من خط الأنابيب الخاص بها. القيمة السوقية تبلغ 475 مليون دولار أمريكي.

البيانات غير منطقية.
> عقد أساسي بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي، 2.5 مليار دولار مع تمديد (مدة 10 سنوات)
> 40 ميغاواط سيريبراس = 10% من خط الأنابيب 400 ميغاواط مضمون
> المرحلة 1 ستعمل في ديسمبر 2026، كامل 40 ميغاواط في الربع الأول من 2027
> القيمة السوقية: 475 مليون دولار أمريكي
أماكن تداول الشركات المماثلة بعد نقطة تحول الكول:
> $NBIS - 9.5x نسبة السعر إلى المبيعات المتوقع
> $IREN - 8.7x نسبة السعر إلى المبيعات المتوقع
> $CRWV - 5-7x قيمة الشركة إلى المبيعات
> $HUT - 52x قيمة الشركة إلى EBITDA
> $WULF - 53x قيمة الشركة إلى EBITDA
> $DGXX - 1.6x الإيرادات للسنة المالية 28 في السيناريو الأساسي
نقطة تحول واحدة. استراتيجية واحدة. مضاعف أقل من 5-50 مرة.
هيكل رأس المال المفضل للمساهمين:
> 100% تمويل استئجار المعدات لتكلفة رأس مال GPU (وفقًا للمدير المالي بول تشولو)
> 15% دفعة مقدمة من العملاء على العقد
> زيادة حد السحب من 75 مليون دولار إلى 175 مليون دولار
> تم جمع 72 مليون دولار في أعلى مستوى على الإطلاق، وليس عند أدنى مستوى
> لا توجد ديون طويلة الأجل
الهدف لكل سهم عند 7.5x EV/Sales يتوافق مع شركات مماثلة في الصناعة (حاليًا 6.45 دولار):
> أسوأ حالة للسنة المالية 27: 5.68 دولار (-12%)
> الأساس للسنة المالية 28: 19.83 دولار (+208%)
> الحالة الإيجابية للسنة المالية 28: 41.06 دولار (+537%)
انخفاض بنسبة 12% في أسوأ الحالات مقارنة بزيادة تتراوح بين 200-500% في الحالة الأساسية/الإيجابية. هذا هو عدم التماثل.
سلسلة المحفزات الأسبوع المقبل:
> تقرير الأرباح
> تقييم الاكتتاب العام الأولي لـ $CBRS
> ATM لتوفير التمويل للنمو
> بدء إيرادات استئجار GPU في 15/5
$DGXX هو المكان الذي كانت $IREN $NBIS $CRWV فيه قبل 18 شهرًا. عدم التماثل لا يستمر طويلًا بمجرد أن يكتشفه الجمهور.